Торги за минувшую неделю для единой валюты завершилась в зеленой зоне, по фунту в красной. Единая валюта удержалась за счет кросс-курсов, фунт сдал позиции на слабых данных по розничным продажам и выступлении Б.Бернанке.

В понедельник 20.05 с утра кроссы по йене открылись резким падением и за собой потащили основные пары. Это была реакция на заявления Амари. Министр экономики Японии Акира Амари заявил, что излишнее укрепление иены может быть вредным для экономики Японии. Давление на евро и фунт длилось недолго.

На европейской сессии, несмотря на смешанные данные по итальянскому производственному сектору за март месяц, курс евро/доллар поднялся до $1.2877. Курс фунт/доллар откатился к $1.5217.

На американской сессии падение доллара ускорилось. Причиной падения доллара стал резкий рост котировок на драгметаллы. Золото за два часа выросло на 38 долларов за тройскую унцию. Есть две причины такого скачка. Первая, агентство Moody’s в очередной раз предупредило США, что если правительство не будет решать проблемы с бюджетом и государственным долгом в 2013 году, рейтинг США будет понижен. И вторая, это восстановление золота за серебром. Серебро раньше золота обновило максимум. А учитывая, что американские фондовые индексы укреплялись, создались благоприятные условия для роста евро и фунта.

Понедельник для евро завершился хорошим ростом до $1.2900. Евробыки полностью восстановили пятничные потери. Учитывая, что при повышении фунт пользовался спросом в кроссах, курс GBPUSD по итогам дня укрепился до уровня $1.5280.

Во вторник после публикации протоколов РБА, доллар частично восстановил вчерашние потери, но быстро растерял набранные очки. Цены по всем валютам вернулись обратно.

На европейской сессии долларовые медведи пытались сохранить положительный настрой предыдущего дня, однако после выхода блока британской макростатистики курс GBPUSD резко снизился до 1.5112. Инфляция замедлилась более значительно, чем ожидалось. На опасениях, что на фоне ослабления инфляционного давления Банк Англии может принять решение о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, трейдеры начали шортить фунт. Вечером на заявлениях Булларда фунт скорректировался до 1.5189.

На фоне слабой статистики по Британии курс EURUSD снизился до 1.2846 и на американской сессии после выступления Булларда и Дадли, а также поддержки кроссов, укрепился до 1.2933. Президент ФРС-Сан-Франциско Джон Уильямс сказал о том, что центральный банк может замедлить темпы покупок облигаций уже этим летом. Президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард и представитель ФРС США Уильям Дадли выступили за гибкое изменение программы в зависимости от экономической ситуации. Это может быть и расширение программы, и сокращение объемов. В среду Бернанке их слова подтвердил.

В среду 22.05. в 12:30 мск. опубликовали протоколы Банка Англии. За сохранение процентной ставки все проголосовали единогласно. Как и ожидалось, за сохранение программы в объеме 375 млрд. фунтов проголосовали 6 из 9. За увеличение покупок активов на 25 млрд. фунтов проголосовали Кинг, Майлз, Фишер. ВВП во 2 квартале прогнозируется 0,5% против 0,3% в феврале.

Негатива со стороны протоколов не было, однако фунт резко снизился. Розничные продажи, которые одновременно выходили с протоколами разочаровали трейдеров.

Согласно отчету, в апреле розничные продажи в Британии в годовом исчислении выросли на 0,5% г/г против аналогичного спада на -0,5% г/г месяцем ранее (прогноз был +2% г/г). В месячном сравнении продажи сократились на 1,3% против -0,6% в марте. Аналитики ожидали, что показатель останется без изменений.

Фунт на новостях снизился на 500 пунктов до 1,5074. Курс EURUSD при поддержке кроссов и драгметаллов обновил максимум 1,2944.

Американская сессия для валютного рынка оказалась чрезвычайно волатильной. Всплеск волатильности наблюдался в 18:00 мск. во время выступления Б.Бернанке. В течение 11 минут, после начала выступления курс евро/доллар обновил максимум на 1.2997. Единая валюта получала поддержку от всех кроссов, однако рост поддержать не удалось. Рынок развернулся, когда Бернанке заявил, что ЦБ при благоприятных показателях может пойти на сокращение программы, и темпы покупок активов будут обсуждаться на следующих нескольких заседаниях. Дадли в своей речи сказал, что принятие решения о сокращении покупок облигаций займет 3-4 месяца.

На опасениях прекращения программы стимулирования экономики США, доллар укрепил свои позиции по всему рынку. Американские фондовые индексы завершили торги снижением. Доллар пошел по тренду выше. Реакции на протоколы ФРС США уже не было. Курс евро/доллар, включая Азию, снизился до 1,2824. Британец снизился до 1,5019.

В четверг утром выходила китайская статистика. Производственная активность в Китае в мае сократилась (49,6). Валюты отреагировали снижением, но слабо. При этом йена наоборот резко укрепилась против доллара. Это усилило опасения по поводу замедления экономического роста в Китае. Слабые данные столкнули японский индекс Nikkei на 7,32%. В итоге инвесторы кинулись продавать акции японских компаний и покупать иену. А значительное падение котировок на фондовых рынках способствовало укреплению курса швейцарского франка против доллара. Йена и франк выступили активами-убежищами.

На европейской сессии после выхода положительных данных по индексам деловой активности в производственной сфере и секторе услуг стран ЕС, курс евро/доллар откатился до отметки 1,2903. Все показатели оказались выше ожиданий, чем оказали поддержку единой валюте. А дальше уже рост евро проходил на фоне укрепления франка и йены. По итогам дня курс EURUSD вернулся к 1,2956.

Показатели ВВП в Великобритании за 1 квартал оставили без пересмотра на 0,3% кв/кв и 0,6% г/г. На общем фоне ослабления доллара фунт откатился до 45 градуса и затем ближе к закрытию Европы курс повысился до отметки 1,5128.
В пятницу новостной блок по Европе преподнес евробыкам сюрприз. IFO отличный, ВВП не пересмотрели, индекс делового доверия во Франции вырос. Почти все данные оказались лучше прогноза. На этом фоне слабый индекс Италии остался незамеченным, а курс евро/доллар устремился вверх и к 13:19 мск. протестировал уровень 1,2990.

Новости благоприятно отразились на евро. Рост замедлился у 135-го градуса. При возвращении цены к 1,2990 сформировался внутренний шип. Все что происходило на рынке во время выступления Бернанке уже можно забыть, тема с коррекцией вышла опять на первый план. Как только по евро от 1,2992 началась коррекция, укрепился фунт/доллар до 1,5142. Здесь наблюдалось выравнивание позиций перед выходными днями в паре EURGBP.


В пятницу курс евро/доллар достиг 135-й градус и на американской сессии откатился до 1.2910 перекрыв дневной рост. На часах получился шип, на днях разворотная свеча. Копия дневной свечи за 13.02, когда началось сильное падение евро.

На понедельник сделал два сценария, дело в том, что Великобритании и США отдыхают, и на тонком рынке Европа может продавить евро вниз. Вы наверно подумали, а почему ни вверх, а вниз смотрят прогнозы. Согласно последнему пятничному отчету COT крупные и мелкие спекулянты продолжили наращивать короткие позиции по евро. Хеджеры наоборот наращивают длинные позиции. При этом открытый интерес увеличился. Вы уже видели, что рисуется на дневном графике. Мне почему-то кажется, что эта модель не реализуется идеально. Есть мнение, что под 1,2720 соберут стопы, откроют новые короткие позиции и приблизительно от 1,2570/80 будет резкий разворот вверх. У меня по циклам пока все равно получается укрепление евро. Что касается понедельника, то по основному сценарию рассматриваю падение до линии lb. Если пробьют 90-й градус, падение, скорее всего, ускорится до 1.2830/40.



По итогам недели курс евро/доллар закрылся в положительной зоне. Согласно последнему пятничному отчету COT крупные и мелкие спекулянты продолжили наращивать короткие позиции по евро. Хеджеры наоборот наращивают длинные позиции. При этом открытый интерес увеличился. Это наводит на мысль, что пойдут обновлять минимум, хотя у меня жесткие противоречия по циклическому анализу. Это может указывать на то, что по модели голова-плечи, которую все видят и ждут пробоя 1,2740, может быть зафиксирован ложный пробой. Т.е. под 1,2720 соберут стопы, откроют новые короткие позиции и приблизительно от 1,2570/80 последует резкий разворот вверх. И как только цена опять поднимется выше 1,2750, эта модель (голова-плечи) отменится. В итоге от 1,3710 сформируется трехволная структура.

Евро на дневном ТФ торгуется у линии lb. Для уверенного роста к 1,3242 быкам необходимо пробить 1.3070.


Индикаторы АС и АО остаются в нейтральной зоне, хотя CCi и стохастик набирают скорость. Чаша весов склонилась на сторону продавцов. Дневные индикаторы по-прежнему с недельными индикаторами конфликтуют и указывают на коррекцию вверх. Прогноз не меняю, но если будет пробит уровень 1,3080, то тут можно будет рассмотреть бычий сценарий на рост к 1,3250 и далее к 1,3380 под трендовую линию.


В пятницу на американской сессии, когда евро/доллар снижался, фунт при поддержке кросса укрепился до 1,5142. В качестве сопротивления выступил 90-й градус от минимума 1,5013. Учитывая, что в понедельник в Великобритании и США национальные праздники, на тонком рынке продавцы могут отогнать быков к 1,5086 или 1,5051. Сам склоняюсь к откату на линию на линию lb.



После пробоя минимума 1,5197 от 23.04.13 курс GBPUSD во время выступления Бернанке и слабого отчета по розничным продажам снизился до 1,5013. По CCi и АС есть дивергенция, что указывает на коррекцию. Это противоречит недельным индикаторам, но так как согласно последнему отчету СОТ крупные и мелкие спекулянты наращивают короткие позиции по фунту, надо быть готовым к дальнейшему падению. Учитывая дивергенции на осцилляторах, рассматриваю с текущего уровня коррекционный рост к 1,5240.



На недельном графике индикаторы все находятся на стороне продавцов. Корректировок не делаю. 90-й градус выступает поддержкой. Если падение ускорится, то под прицелом держите уровень 1,4820.